Понеделник започна бурно за пазара на криптовалути. Биткойн и Етериум отново паднаха, продължавайки негативната тенденция от ноември. В първите часове на декември нова вълна от продажби започна да оказва натиск върху целия пазар.
Биткойн се търгуваше около $84 305, което е спад от близо 8% за деня. Етериум загуби още повече, около 10%, до $2 732. Акциите на Solana също паднаха с около 10%, до $124. Според пазарните данни, рязкото увеличение доведе до ликвидация на около 400 милиона долара само за час в различни борси за криптовалути. За търговците с висок ливъридж това беше особено болезнен момент.
Предупреждението на Китай засилва натиска
Натискът върху криптовалутите се засили в събота, когато Китайската народна банка издаде ново предупреждение за незаконна дейност, свързана с цифрови активи. Това последва координационна среща на 28 ноември, на която присъстваха 13 държавни агенции. Китайските власти повториха, че виртуалните валути нямат легален статут и всяка дейност, включваща криптовалути, се счита за незаконна финансова дейност.
Стейбълкойните получават особено внимание. Регулаторите предупредиха, че много от тях не отговарят на изискванията за идентификация на клиентите и борба с прането на пари. Този сигнал допълнително разтърси пазара, който вече е чувствителен към всякакви новини от Китай, една от най-големите икономики в света и бивш център за търговия и добив.
Японската банка увеличава волатилността
Япония нанесе допълнителен удар на рисковите активи, включително криптовалутите. Управителят на Японската банка Казуо Уеда намекна, че на декемврийското заседание може да се постигне повишаване на ключовия лихвен процент. Това е чувствителна тема, тъй като Япония поддържа ултраниски лихвени проценти от дълго време.
Доходността по 10-годишните японски държавни облигации достигна 1,877%, най-високата от 2008 г. насам. Това увеличи нежеланието за поемане на риск на световните пазари, тъй като по-високата доходност на облигациите направи някои инвеститори по-предпазливи и ги принуди да се откажат от по-волатилни активи като криптовалутите.
Висок ливъридж и страх от още ликвидации
Бен Емънс, основател на Fedwatch Advisors, каза пред CNBC, че инвеститорите остават „нервни“ след последните корекции. Той отбелязва, че нивата на ливъридж на някои платформи достигат 200 пъти повече, което прави пазара изключително крехък. Според него, при такъв ливъридж, дори малко движение на цената може да предизвика верижна реакция от принудително затваряне на позиции.
Общият обем на ливъридж позициите в безсрочни фючърси се оценява на приблизително 787 милиарда долара, а в ETF продукти - на приблизително 135 милиарда долара. Това означава, че дериватите с висок ливъридж остават слабо звено. Пазарът остава уязвим за по-нататъшни вълни от ликвидации, ако цените продължат да падат.
След тежък ноември, още един удар в началото на декември
Спадът в понеделник последва вече силна разпродажба през ноември. Биткойн загуби около 21% от стойността си за един месец - най-големият му месечен спад от 2022 г. насам. Това подкопа доверието на някои инвеститори, които очакваха по-спокоен край на годината.
В същото време по-широките макроикономически опасения остават на заден план. Пазарите следят отблизо предстоящото заседание на Федералния резерв (ФРС) на 9-10 декември, където ще се обсъжда евентуално намаляване на лихвените проценти. Някои инвеститори се опасяват, че очакванията за „лесни пари“ са се оказали твърде оптимистични.
Допълнително напрежение се създава от дебата относно оценката на компаниите за изкуствен интелект. Някои анализатори смятат, че акциите на компании, разработващи изкуствен интелект и свързани с него технологии, са достигнали прекомерно високи нива. С нарастването на рисковете в този сегмент, някои инвеститори едновременно намаляват експозицията си към криптовалути, които продължават да се държат по-скоро като високорискови технологични активи, отколкото като „цифрово злато“.