Житлові кредити у нас зросли на понад 1,4 млрд євро за п'ять місяців

Житлове кредитування залишається одним з найбільш динамічних сегментів фінансової системи в Болгарії у 2026 році. Лише за перші п'ять місяців року видані житлові кредити зросли на понад 1,4 млрд євро, свідчать офіційні дані Болгарського народного банку. Це збільшення відбувається на фоні двозначного річного зростання позик для домогосподарств та стабільного зростання депозитів, що окреслює сильний початок року при відносно низьких відсоткових ставках та високому попиті на фінансування.

Сильний старт 2026 року: січень–лютий
Наприкінці січня загальний розмір позик для домогосподарств та некомерційних організацій, що обслуговують домогосподарства, досягає 28,948 млрд євро – зростання на 20,7% у річному обчисленні. Саме житлові кредити є основним драйвером цього збільшення: на кінець місяця вони становлять 17,037 млрд євро при річному зростанні на 27,9% порівняно з січнем 2025 року. Споживчі кредити також зростають, досягаючи 10,958 млрд євро, або на 12,8% більше у річному обчисленні.

Тенденція зберігається і в лютому. Кредити для домогосподарств сягають 29,341 млрд євро, знову збільшуючись на 20,7% порівняно з тим самим місяцем попереднього року. Житлові кредити наприкінці лютого вже становлять 17,299 млрд євро при річному зростанні на 27,8%, а споживчі – 11,087 млрд євро, що на 12,8% більше порівняно з лютим 2025 року. Депозити домогосподарств також значно зростають – до 55,782 млрд євро при зростанні на 20,3% у річному обчисленні.

Зростання триває: березень–квітень
За даними монетарної статистики БНБ, у березні та квітні 2026 року кредити для домогосподарств зберігають високий темп зростання. Наприкінці квітня позики для домогосподарств та організацій, що їх обслуговують, перевищують 30,405 млрд євро, що на 20,8% більше порівняно з квітнем 2025 року – практично таке саме річне зростання, зафіксоване і наприкінці березня.

Важливо в цей період те, що зростання житлових кредитів починає трохи сповільнюватися, тоді як споживчі прискорюються. Наприкінці квітня житлові кредити становлять 17,953 млрд євро при річному зростанні 27,1% (проти 27,5% у березні), а споживчі кредити продовжують збільшувати свою частку в загальній структурі. Середня відсоткова ставка за житловими кредитами залишається близько 2,45%, а річна відсоткова ставка витрат (РВСВ) коливається близько 2,78%, що підтримує фінансування відносно доступним для покупців житла.

Понад 1,4 млрд євро нових житлових позик за п'ять місяців
Порівняння початку року та кінця весни чітко показує масштаб зростання житлового кредитування. Між кінцем січня (17,037 млрд євро) та кінцем квітня (17,953 млрд євро) обсяг житлових кредитів збільшується майже на 916 млн євро. Попередні дані за травень, які дотримуються тієї ж траєкторії, показують, що за перші п'ять місяців 2026 року загальне зростання вже перевищує 1,4 млрд євро, якщо порівнювати з початковими значеннями року та аналогічними періодами 2025 року.

У річному обчисленні порівняно з весною 2025 року збільшення на рівні 27–28% означає, що частка житлових кредитів у загальному кредитуванні домогосподарств продовжує зростати. При майже 18 млрд євро іпотечних позик на кінець квітня та понад 30 млрд євро загальних кредитів для домогосподарств, житлове фінансування займає все більшу частину експозиції банківської системи до населення.

Чому житлові кредити зростають так швидко
Комбінація кількох факторів стоїть за сильним зростанням житлових кредитів у 2026 році. На першому місці — тривалий високий рівень заощаджень: депозити неурядового сектору досягають 83,719 млрд євро на кінець січня – 67,9% від ВВП та річне зростання 17%. Депозити домогосподарств понад 55 млрд євро до лютого показують, що значні вільні ресурси знаходяться в банківській системі при відносно низьких відсоткових ставках за заощадженнями.

На другому місці — відносно низькі відсоткові ставки за іпотечними кредитами, які залишаються в середньому близько 2,45%, незважаючи на зміну міжнародного відсоткового середовища. У контексті зростання орендної плати та стабільного інтересу до нерухомості це робить купівлю житла через кредит кращим варіантом, особливо для міських домогосподарств. На третьому місці — політика енергоефективності та оновлення житлового фонду, включаючи програми санації, що додатково стимулює попит на фінансування.

Ризики та баланс: кредити проти депозитів
БНБ та аналітики продовжують уважно стежити за балансом між кредитами та депозитами як ключовим індикатором стану фінансової системи. Зростання житлових кредитів понад 27% на рік є високим, але воно відбувається паралельно зі також сильним зростанням депозитів – понад 20% для домогосподарств – що підтримує стійкість банківської ліквідності.

Все ж таки швидке зростання іпотечного фінансування ставить на порядок денний питання про боргове навантаження домогосподарств та їх чутливість до майбутніх змін відсоткових ставок. Якщо міжнародне відсоткове середовище зміниться різкіше, сьогоднішні низькі ставки можуть поступово підвищитися, що збільшить вартість обслуговування кредитів. Окрім того, зростання цін на нерухомість, підтримане масовим кредитуванням, приховує ризик "перегріву" ринку, якщо доходи не встигають за ціновими рівнями.

Що означає зростання на понад 1,4 млрд євро для домогосподарств
Для домогосподарств зростання житлових кредитів на понад 1,4 млрд євро за п'ять місяців є подвійним сигналом. З одного боку, це показує, що багато сімей встигають профінансувати купівлю або оновлення житла, використовуючи відносно вигідні умови. З іншого боку, це означає збільшення боргового тягаря та більшу залежність від стабільності доходів та відсоткових ставок.

Для банків сегмент залишається стратегічно важливим – житлові кредити відносно добре забезпечені та приносять стабільний дохід, але потребують обережного управління ризиками, особливо при продовженні двозначного зростання. Для регуляторів та економічних аналітиків головне завдання – стежити за тим, чи залишається кредитна експансія в межах стійкості, і чи можуть доходи домогосподарств та ринок праці підтримувати цей темп без накопичення системних ризиків.

До середини 2026 року картина зрозуміла: житлові кредити в Болгарії продовжують швидко зростати, на понад 1,4 млрд євро лише за п'ять місяців, при паралельному сильному збільшенні депозитів та стабільних відсоткових ставках. Чи залишиться це зростання стійким і в другій половині року, залежатиме від економічного середовища, політики банків та поведінки домогосподарств – але поки що житлове кредитування залишається одним з найяскравіших драйверів фінансового ринку у нас.